机械装备及金属材料每日资讯

　　 公司营业收入和净利润的增长的主要原因：1.工程机械行业持续向好，产品需求旺盛：2.公司采取了有利措施，有效开拓国内外市场。公司前三季度净利润增速远高于收入增速的原因在于，产品的综合毛利率较去年同期有所提高，今年前三季度为17.95%,去年同期为16.17%，提高了1.8个百分点。
公司是我国推土机行业的龙头企业，主要产品包括推土机、挖掘机、压路机和配件,其中推土机目前占据着国内市场的半壁江山。我们认为，未来几年，随着“十一五”战略规划的逐步实施以及俄罗斯、亚非拉等国家和地区基础设施建设高峰期的持续，公司产品的旺盛需求将会继续保持。另外，今后几年，公司会有一系列新的项目相继投入建设和达产，其产能扩张空间巨大。最后值得一提的是，公司与日本小松机械的合作范围有从国内向海外拓展的趋势，这很可能演变为公司海外扩张的新的战略平台。鉴于以上原因，我们看好公司未来的发展前景。我们预计，公司07-09年的EPS分别为0.67、0.85和1.01元，维持对公司的“增持”评级。

利润大幅增加的主要原因是2006年12月，公司完成定向增发收购一汽海马汽车有限公司（以下简称“海马汽车”）50%股权及上海海马汽车研发有限公司100%股权的工作。公司业绩符合预期，海马股份与日本马自达汽车的合作关系结束后，反而促使企业奋发自强，成为国内自主品牌轿车运作最成功的企业之一。维持公司07-08年EPS0.68元、0.75元的盈利预测，维持增持评级。